灭秦那一年，项羽在戏下分封天下十八路诸侯，开始了全新的混乱时代。
现在，刘邦也开始分封王爵，和项羽不同的是，刘邦封王并没有举行什么盛大的仪式、进行伟大的盟誓。而是随便把金印送过去，一纸封诰送达，事情就成了。
已经封王的，包括赵国的王张耳，齐国的王韩信，中原地带的韩王信。此外，啸聚巨野泽的大盗彭越因为经常和项羽有冲突，能够牵制项羽，被封梁王，九江王英布因为叛楚，被封为淮南王，兼并了之前临江王共敖的领地，辖区包括九江、庐江、衡山、豫章四郡。地盘还扩大了好多。
此时的主战场依旧在中原地区，从河南向彭城之间的广袤平原，淮泗一带被乱军反复冲刷，几乎到了百里无鸡鸣的地步，而淮河以南的故楚国之地，依然被视为蛮荒之地。淮南王英布的作用，就只是在淮河以南牵制和破坏，让项羽在淮河以南地区无法正常治理。
韩信则一方面在齐国建立起基本的郡县治理体系，稳定住齐国的态势、恢复生产和后勤，委任大将灌婴任御使大夫，前突继续攻打项羽占领区，从鲁（曲阜）南下，破薛郡、攻博阳，进军下相，夺取取虑、僮、徐等县。接着渡过淮河，进至广陵（今江苏扬州），尽降楚国城邑。
曾经有九郡之地的西楚霸王，眼下只是旷野中艰难求生的一支队伍，闪展腾挪的空间不足、后勤更是匮乏薄弱，再加上彭越这个大盗以游击战不断侵扰楚军后方和补给线路，楚军不胜其扰，军心士气都降到了最低点。
前则有鸿沟-京索防线固守久攻不下，后有楚地频繁被袭扰，后勤不足，项羽处于颓势，便主动向刘邦提出和谈的要求。
虽然刘邦有汉中关中的补给支援，也有来自敖仓囤积的前朝粮草的支撑，但战争已经持续五年，兵疲师乏，也无力大军推进，在双方都疲惫的情况下，刘邦也就坡下驴，和项羽达成了短暂的和平协议。但是双方都知道，这个和平只是一个喘息之机，任何一方补充了力量，都会撕毁所有协议盟誓，重新启动战端。双方也都知道，眼下的局势，对刘邦有利。
这也是项羽多次派人游说韩信的原因，但是韩信一方面新得了齐国千里沃野，正处于人生得意的时候，另一方面，则是韩信自恃功高，觉得过去几